Investor pasar saham suka melempar pepatah, kebijaksanaan rakyat, dan peraturan "tidak tertulis lainnya" yang mereka sumpah. Dan investor rookie, yang sangat menginginkan keunggulan di pasar, sering kali ingin menerapkan kebijaksanaan ini. Tapi apakah ada tindakan aksioma investasi ini?
Inilah tiga nugget investasi populer - dan kebenaran di baliknya.
"Jual di May dan Go Away"
Aturan ini didasarkan pada gagasan bahwa investor berlibur dan mengabaikan investasi mereka di musim panas, yang menyebabkan volume perdagangan lebih rendah dan penurunan imbal hasil musim panas.
Untuk mengetahui apakah gagasan ini adalah nasihat investasi yang masuk akal atau masuk akal, lihatlah studi terbaru yang mengungkapkan bahwa return saham di pasar saham naik 10 persen lebih tinggi selama bulan November sampai April setengah dari periode Mei sampai Oktober.
Untuk memanfaatkan temuan ini, Fuerst dan rekan-rekannya menyarankan untuk menggandakan eksposur pasar saham selama bulan November sampai April, dan untuk mempertahankan obligasi Treasury sepanjang bulan Mei sampai Oktober.
Ini kedengarannya cukup mudah! Tapi penting untuk diingat bahwa Anda akan menghadapi konsekuensi pajak dengan pembelian dan penjualan jangka pendek ini. Dan juga perlu dicatat bahwa strategi ini tidak berjalan setiap tahun. Padahal, tahun ini, imbal hasil Anda akan jatuh di belakang pasar jika Anda menjual di bulan Mei.
Secara umum, perdagangan sering membuat Anda terbuka untuk membiarkan emosi Anda membimbing investasi Anda. Jika Anda adalah investor buy-and-hold jangka panjang, maka Anda mungkin lebih baik tetap berinvestasi di pasar daripada menarik uang Anda keluar untuk mencoba dan memanfaatkan pasar berdasarkan tren historis ini.
"Jangan Membingungkan Otak dengan Pasar Banteng"
Awalnya dikemukakan oleh Humphrey Neill, pendiri Forum Opini Kontras pada tahun 1963, pepatah ini mengacu pada investor yang mengaitkan keuntungan pasar saham mereka dengan kecemerlangan mereka sendiri, daripada tren pasar saham yang luas.
Sementara pasar naik dan turun, tren jangka panjang telah naik.
Dengan demikian, sebagian besar investor akan menemukan investasi mereka tumbuh - dan itu benar terutama jika mereka berada di pasar bull berkelanjutan untuk beberapa waktu. Jika Anda diinvestasikan di pasar selama delapan tahun terakhir, Anda mungkin akan melihat imbal hasil pasar saham yang positif; dan kecuali jika pengembalian tersebut secara signifikan mengungguli indeks selama periode ini, kesuksesan investasi Anda tidak disebabkan oleh kecerdasan Anda sendiri, namun juga kekuatan pasar secara keseluruhan.
Jadi, kita akan menandai yang ini sebagai benar. Terimalah bahwa investasi dengan keseluruhan pasar di masa lalu telah menghasilkan pengembalian jangka panjang yang substansial bagi pasien, dan jangan biarkan kesuksesan yang berkelanjutan meyakinkan Anda bahwa Anda adalah penyihir saham.
"Jangan Melawan Tape"
Aturan investasi tidak tertulis ini mengacu pada rekomendasi bahwa investor tidak boleh melakukan perdagangan terhadap tren. "Rekaman", atau pita ticker, mencerminkan laporan perubahan atau kutu yang mengalir dalam harga saham. Dasar pemikiran untuk aturan investasi ini didasarkan pada teori momentum yang menyatakan bahwa tren akan berlanjut. Jadi, menurut "jangan melawan rekaman itu", jika saham sedang tren ke atas, kemungkinan akan berlanjut ke arah itu.
Secara umum, ini bukan saran yang buruk. Tapi ingat bahwa saham tidak berlanjut dalam satu arah tanpa batas waktu, dan pada titik tertentu, pasar bull akan berubah menjadi pasar beruang.
Masalah bagi investor adalah tidak ada yang tahu kapan pergeseran akan terjadi.
Keputusan Akhir: Haruskah Anda Berinvestasi Menurut Aturan Investasi yang Tidak Ditulis?
Seperti kebanyakan pepatah, peraturan investasi tak tertulis ini setidaknya memiliki kebenaran bagi mereka. Tapi mereka seharusnya tidak menjadi dasar strategi investasi Anda. Anda lebih baik menyusun portofolio investasi dan menjaga alokasi aset sesuai dengan usia dan toleransi risiko Anda. Dengan cara ini, ketika pasar turun, portofolio investasi Anda yang beragam mencakup bantalan investasi tetap untuk melunakkan tingkat pengembalian pasar saham negatif.
Sebagai investor legendaris Benjamin Graham pernah berkata, "Dalam jangka pendek, pasar adalah mesin pemungutan suara, tapi dalam jangka panjang itu adalah mesin penimbang." Dengan kata lain, dalam waktu dekat, pasar didorong oleh psikologi dan emosi - dan bahkan mungkin oleh beberapa peraturan tidak tertulis ini - namun dalam jangka panjang, harga saham mencerminkan nilai dasar perusahaan.
